十年燕月歌聲，幾點吳霜鬢影。西風吹起鱸魚興，已在桑榆暮景。
榮枯枕上三更，傀儡場頭四并。人生幻化如泡影，那個臨危自省？
岸邊煙柳蒼蒼，江上寒波漾漾。陽關舊曲低低唱，只恐行人斷腸。
十年舊劍長吁，一曲琵琶暗許。月明江上別湓浦，愁聽蘭舟夜雨。
第一支曲是思歸之作，反映了作者人到晚年思歸之迫切。首兩句寫作者自己的經歷和現狀，言淺意深，頗有反躬自省之味。作者用平淡的語調，省凈的筆墨，總結自己的大半生，看似尋常，卻飽含人世滄桑。這里用“燕月歌聲”對“吳霜鬢影”，一面是繁華的往事，一面是已然衰老的自己，既有對美好過去的感懷，又有對未來人生的擔憂和惆悵。此二句已經有了“不如歸去”的意思。后兩句則將作者想辭官還鄉的心意挑明。這兩句寫的是眼前景，化用張翰“莼鱸之思”的故事，抒發自己厭官思歸的情懷。這支小令是有感而作，抒發情懷，所以寥寥數語，就表現出真摯動人的情感。
第二支小令表達對人生無常，好景難久的生命感受，認為富貴榮華不過是過眼煙云，轉頭即空。求功博名帶來的不是福，而是在種禍。這種感受表明了處于那個特定的壓抑、黑暗社會之中，每個人都面臨著不能自主自己命運的人生困境。同時含有規勸世人不要貪戀功名之意。
第三支曲是送別之作。開頭兩句用江邊蒼茫的景色，襯托與友人離別的凄愴心情。后兩句是寫送行人唱曲的心意，行人遠行本來就心情低沉，送行人再反復高唱“西出陽關無故人”就會更增加友人的離愁，出于關心友人的情緒，所以送行人有意識地“《陽關》舊曲低低唱”，以免行人聞聲欲斷腸。這支小曲寫得有景有情，表現出作者精巧的藝術構思。這首曲描寫了一個送別的場面。長江畔，翠柳含煙，遠遠望去，一片青翠莽蒼；初春季節，微風拂起，江水波光粼粼，似乎帶有一絲寒意。就在這樣的環境中，送行者與友人分別了。一切的“珍重”、“再見”都已經道過了，只聽得那令人斷腸的《陽關》舊曲在低低吟唱，因為害怕遠行者聽到后會更加感傷。這首曲與李白《黃鶴樓送孟浩然之廣陵》詩，在內容上大同小異，但在寫法上，特別是在場面選擇上。有著自己的特點。李白選取的場景是友人乘船離去，孤帆遠影，碧空無際，長江盡頭，天水相連，人們彷佛看到詩人還站在岸邊，癡情地望著遠方。作者的小令，卻選取了友人的船只欲去未去之際，楊柳依依，波光漾漾，離歌送行，話短情長。就感情的表達來看，二者也是有區別的，李白重在抒發送行者的感受，雖有離別的悵惘，筆調卻顯得輕快活潑。作者的小令則善于體會行者的心情，特別是“《陽關》舊曲低低唱，只恐行人斷腸”兩句，對友人的一片深情表現得極為細膩體貼。其實，“斷腸”者豈止行人，送行者此時亦柔腸百結，胸中充溢著離別的哀傷。曲詞語言淺白，筆調舒緩，情感沉郁，親切自然。
最后一支小令是因白居易《琵琶行》而起興，抒發了作者心中的一種惆悵之情。“十年書劍長吁”，十年，言其多年，與“十年燕月歌聲”之十年相類。“書劍”，代指文人的游宦生涯；“長吁”，即長嘆，指多年的為官生涯真令人感嘆。“一曲琵琶暗許”，暗許，暗中許諾，心靈達到默契境界，可謂“心有靈犀一點通”。《琵琶行》里有“同是天涯淪落人，相逢何必曾相識”；“莫辭更坐彈一曲，為君翻作琵琶行”。在白居易的詩里，琵琶女的身世引起了詩人的自省、共鳴，到了元代，故事發展了，白居易與琵琶女之間除了遭遇相類的同情，還有心靈震顫的愛情，馬致遠的雜劇《青衫淚》，就把白居易與琵琶女的經歷敷演成由戀愛到結婚的喜劇。姚燧這里的“暗許”，已是后人從《琵琶行》生發出的意義。然而，姚燧是否在自己的情愛生涯中亦有一段隱恨呢？今天已不得而知了。或許，它只是作者在這里因地而點綴，發思古之幽情，從而對古人仕途蹭蹬所作的感慨，亦或是寄托了對友人的思緒。“月明江上別湓浦，愁聽蘭舟夜雨。”這兩句很象姚燧自敘，他很可能在一個月白風清的夜晚乘船離開九江，與友人分別后，最怕在木蘭舟中聽那淅淅瀝瀝的夜雨聲。姚燧拜官江西，史書并未說是貶官，但此時他已為耆舊之人，加之又作外官，常常思歸故里，這樣，白居易與琵琶女相遇時的煩悶，恰恰契合了他此時的心境。因此，或許可以這樣認為：姚燧的這首小令，是通過描寫白居易的故事，抒發自己羈旅行役中的憂悶。回頭再看首句：“十年書劍長吁”，即是感嘆白居易的經歷，似乎又是對自己忙忙碌碌于仕途的感慨了。這支曲寫得比較含蓄深折，作者以襯托的手法關合自身，詠古抒懷，情韻綿邈，委婉深沉。姚燧流傳下來的散曲作品并不多，然而大都舂容閑雅，江河脫俗，在元代前期散曲作家中，確實是別具一格的。